Anleihen-Duration-Rechner
Geben Sie Nennwert, Kuponsatz, Rendite bis zur Fälligkeit, Laufzeit und Zahlungshäufigkeit einer Anleihe ein, um ihren Preis und Zinsrisikomaße zu berechnen.
Zuletzt aktualisiert: September 1, 2026
Häufig gestellte Fragen
Was ist die Macaulay-Duration?
Die gewichtete durchschnittliche Zeit (in Jahren) bis zum Erhalt der Cashflows einer Anleihe, wobei die Gewichtung jedes Cashflows sein Anteil am Barwert des Gesamtpreises ist - sie misst, wie lange Ihr Geld im Durchschnitt gebunden ist.
Wofür wird die modifizierte Duration verwendet?
Zur Schätzung der Preisempfindlichkeit einer Anleihe gegenüber Zinsänderungen - eine modifizierte Duration von 4,3 bedeutet, dass sich der Preis um etwa 4,3 % für jede Renditeänderung um 1 Prozentpunkt ändert (in entgegengesetzter Richtung).
Was ist DV01?
„Dollarwert von 01“ - die tatsächliche Preisänderung in Dollar bei einer Renditebewegung von 1 Basispunkt (0,01 %). Es ist dasselbe Konzept wie die modifizierte Duration, nur in Dollar für einen bestimmten Preis und eine bestimmte kleine Renditebewegung ausgedrückt statt als Prozentsatz.
Was ist Konvexität, und warum ist sie neben der Duration wichtig?
Konvexität misst, wie stark sich die Duration selbst ändert, wenn sich die Renditen ändern - Duration allein ist eine lineare (geradlinige) Annäherung an die Preisempfindlichkeit, und Konvexität korrigiert die Tatsache, dass sich die Preis-Rendite-Beziehungen von Anleihen tatsächlich krümmen, was die Genauigkeit bei größeren Renditeänderungen verbessert.
Warum hat eine Anleihe mit längerer Laufzeit und niedrigerem Kupon eine höhere Duration?
Die Duration gewichtet jeden Cashflow danach, wie weit in der Zukunft er eintrifft - ein niedrigerer Kupon bedeutet, dass mehr vom Wert der Anleihe aus der einmaligen Nennwertzahlung bei Fälligkeit stammt (statt über frühere Kupons verteilt zu sein), und eine längere Laufzeit verschiebt diese Zahlung weiter nach hinten - beides erhöht die gewichtete durchschnittliche Zeit.