Αριθμομηχανή Διάρκειας Ομολόγου
Εισάγετε την ονομαστική αξία, το επιτόκιο κουπονιού, την απόδοση στη λήξη, τη διάρκεια και τη συχνότητα πληρωμής ενός ομολόγου για να υπολογίσετε την τιμή του και τα μέτρα κινδύνου επιτοκίου.
Τελευταία ενημέρωση: September 1, 2026
Συχνές ερωτήσεις
Τι είναι η διάρκεια Macaulay;
Ο σταθμισμένος μέσος χρόνος (σε χρόνια) μέχρι να ληφθούν οι ταμειακές ροές ενός ομολόγου, όπου το βάρος κάθε ταμειακής ροής είναι το μερίδιο της παρούσας αξίας της στη συνολική τιμή - είναι ένα μέτρο του πόσο καιρό, κατά μέσο όρο, τα χρήματά σας είναι δεσμευμένα.
Για τι χρησιμοποιείται η τροποποιημένη διάρκεια;
Για την εκτίμηση της ευαισθησίας της τιμής ενός ομολόγου σε αλλαγές επιτοκίου - μια τροποποιημένη διάρκεια 4,3 σημαίνει ότι η τιμή αλλάζει περίπου 4,3% για κάθε αλλαγή 1 ποσοστιαίας μονάδας στην απόδοση (προς την αντίθετη κατεύθυνση).
Τι είναι το DV01;
«Αξία σε δολάρια του 01» - η πραγματική αλλαγή τιμής σε δολάρια για μια κίνηση 1 μονάδας βάσης (0,01%) στην απόδοση. Είναι η ίδια έννοια με την τροποποιημένη διάρκεια, απλώς εκφρασμένη σε δολάρια για μια συγκεκριμένη τιμή και μια συγκεκριμένη μικρή κίνηση απόδοσης, αντί ως ποσοστό.
Τι είναι η κυρτότητα, και γιατί έχει σημασία μαζί με τη διάρκεια;
Η κυρτότητα μετρά πόσο αλλάζει η ίδια η διάρκεια καθώς αλλάζουν οι αποδόσεις - η διάρκεια από μόνη της είναι μια γραμμική (ευθεία) προσέγγιση της ευαισθησίας τιμής, και η κυρτότητα διορθώνει το γεγονός ότι οι σχέσεις τιμής/απόδοσης των ομολόγων στην πραγματικότητα καμπυλώνουν, βελτιώνοντας την ακρίβεια για μεγαλύτερες αλλαγές απόδοσης.
Γιατί ένα ομόλογο με μεγαλύτερη λήξη και χαμηλότερο κουπόνι έχει υψηλότερη διάρκεια;
Η διάρκεια σταθμίζει κάθε ταμειακή ροή ανάλογα με το πόσο μακριά στο μέλλον φτάνει - ένα χαμηλότερο κουπόνι σημαίνει ότι περισσότερο από την αξία του ομολόγου προέρχεται από τη μοναδική πληρωμή ονομαστικής αξίας στη λήξη (αντί να είναι κατανεμημένη σε προηγούμενα κουπόνια), και μια μεγαλύτερη λήξη σπρώχνει αυτή την πληρωμή πιο μακριά, και τα δύο αυξάνουν τον σταθμισμένο μέσο χρόνο.