Calculator al Duratei Obligațiunii
Introdu valoarea nominală, rata cuponului, randamentul la maturitate, termenul și frecvența de plată a unei obligațiuni pentru a-i calcula prețul și măsurile de risc al ratei dobânzii.
Ultima actualizare: September 1, 2026
Întrebări frecvente
Ce este durata Macaulay?
Timpul mediu ponderat (în ani) până la primirea fluxurilor de numerar ale unei obligațiuni, unde ponderea fiecărui flux de numerar este cota valorii sale actuale din prețul total - este o măsură a cât de mult timp, în medie, banii tăi sunt blocați.
Pentru ce este folosită durata modificată?
Pentru a estima sensibilitatea prețului unei obligațiuni la schimbările ratei dobânzii - o durată modificată de 4,3 înseamnă că prețul se schimbă cu aproximativ 4,3% pentru fiecare schimbare de 1 punct procentual în randament (în direcție opusă).
Ce este DV01?
"Valoarea în dolari a 01" - schimbarea reală a prețului în dolari pentru o mișcare de 1 punct de bază (0,01%) în randament. Este același concept ca durata modificată, doar exprimat în dolari pentru un preț specific și o mișcare specifică minimă a randamentului, mai degrabă decât ca procent.
Ce este convexitatea, și de ce contează alături de durată?
Convexitatea măsoară cât de mult se schimbă durata în sine pe măsură ce randamentele se schimbă - durata singură este o aproximare liniară (linie dreaptă) a sensibilității prețului, iar convexitatea corectează faptul că relațiile preț/randament ale obligațiunilor se curbează de fapt, îmbunătățind precizia pentru schimbări mai mari de randament.
De ce o obligațiune cu maturitate mai lungă și cupon mai mic are o durată mai mare?
Durata ponderează fiecare flux de numerar în funcție de cât de departe în viitor sosește - un cupon mai mic înseamnă că mai mult din valoarea obligațiunii provine din plata unică a valorii nominale la maturitate (mai degrabă decât distribuită pe cupoanele anterioare), iar o maturitate mai lungă împinge acea plată mai departe, ambele crescând timpul mediu ponderat.