Calculatrice de Duration Obligataire
Indiquez la valeur nominale, le taux de coupon, le rendement à l'échéance, le terme et la fréquence de paiement d'une obligation pour calculer son prix et ses mesures de risque de taux d'intérêt.
Dernière mise à jour : September 1, 2026
Questions fréquentes
Qu'est-ce que la duration de Macaulay ?
Le temps moyen pondéré (en années) avant que les flux de trésorerie d'une obligation soient reçus, où le poids de chaque flux de trésorerie est la part de sa valeur actuelle dans le prix total - c'est une mesure de combien de temps, en moyenne, votre argent est immobilisé.
À quoi sert la duration modifiée ?
À estimer la sensibilité du prix d'une obligation aux variations des taux d'intérêt - une duration modifiée de 4,3 signifie que le prix change d'environ 4,3 % pour chaque variation de 1 point de pourcentage du rendement (dans la direction opposée).
Qu'est-ce que le DV01 ?
« Valeur en dollars de 01 » - le changement réel de prix en dollars pour un mouvement de 1 point de base (0,01 %) du rendement. C'est le même concept que la duration modifiée, mais exprimé en dollars pour un prix spécifique et un mouvement de rendement minuscule spécifique, plutôt qu'en pourcentage.
Qu'est-ce que la convexité, et pourquoi est-elle importante avec la duration ?
La convexité mesure à quel point la duration elle-même change lorsque les rendements changent - la duration seule est une approximation linéaire (en ligne droite) de la sensibilité du prix, et la convexité corrige le fait que les relations prix/rendement des obligations se courbent en réalité, améliorant la précision pour des variations de rendement plus importantes.
Pourquoi une obligation à échéance plus longue et coupon plus faible a-t-elle une duration plus élevée ?
La duration pondère chaque flux de trésorerie selon sa distance dans le futur - un coupon plus faible signifie qu'une plus grande partie de la valeur de l'obligation provient du paiement unique de la valeur nominale à l'échéance (plutôt que répartie sur les coupons antérieurs), et une échéance plus longue repousse ce paiement plus loin, ces deux facteurs augmentant le temps pondéré moyen.