Calculadora de Duração de Títulos
Insira o valor de face, taxa de cupom, rendimento até o vencimento, prazo e frequência de pagamento de um título para calcular seu preço e medidas de risco de taxa de juros.
Última atualização: September 1, 2026
Perguntas frequentes
O que é a duração de Macaulay?
O tempo médio ponderado (em anos) até que os fluxos de caixa de um título sejam recebidos, onde o peso de cada fluxo de caixa é a proporção de seu valor presente no preço total - é uma medida de quanto tempo, em média, seu dinheiro fica preso.
Para que serve a duração modificada?
Para estimar a sensibilidade do preço de um título a mudanças na taxa de juros - uma duração modificada de 4,3 significa que o preço muda aproximadamente 4,3% para cada mudança de 1 ponto percentual no rendimento (na direção oposta).
O que é DV01?
"Valor em dólares de 01" - a mudança real de preço em dólares para um movimento de 1 ponto base (0,01%) no rendimento. É o mesmo conceito que a duração modificada, apenas expresso em dólares para um preço específico e um movimento de rendimento pequeno específico, em vez de como porcentagem.
O que é convexidade, e por que ela importa junto com a duração?
A convexidade mede o quanto a própria duração muda conforme os rendimentos mudam - a duração sozinha é uma aproximação linear (linha reta) da sensibilidade do preço, e a convexidade corrige o fato de que as relações preço/rendimento dos títulos na verdade se curvam, melhorando a precisão para mudanças maiores de rendimento.
Por que um título de vencimento mais longo e cupom mais baixo tem maior duração?
A duração pondera cada fluxo de caixa por quão distante no futuro ele chega - um cupom mais baixo significa que mais do valor do título vem do único pagamento do valor de face no vencimento (em vez de distribuído entre cupons anteriores), e um vencimento mais longo empurra esse pagamento mais para frente, ambos aumentando o tempo médio ponderado.